του SON OFEON
Xωρίς ιδιαίτερο λόγο ,εκτός αν οι αλγόριθμοι των προγραμμάτων διαπραγμάτευσης αποφάσισαν να διασκεδάσουν κατά την πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου μέχρι να συναντήσει το επίπεδο αντιστάσεων στην πτώση του, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στα πολύτιμα μέταλλα ξαφνικά εξερράγησαν υψηλότερα με βαρύ όγκο συναλλαγών...
Η άνοδος της τιμής του χρυσού οδήγησε σε διαπραγμάτευση ονομαστικής αξίας περίπου 1,2 δισ δολαρίων...
Η τιμή του αργύρου αυξήθηκε επίσης...
Φαινομενικά προκλήθηκαν από μία αύξηση στο όγκο των συναλλαγών, καθώς η τιμή του αργού πετρελαίου WTI συνάντησε μία κατώτατη τιμή κατά το χθεσινό κλείσιμο στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης...
Το παρακάτω διάγραμμα δεν έχει κάτι να δείξει, ας συνεχίσουμε...
Charts: Bloomberg
ΣΧΟΛΙΑ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ
Το παραπάνω άρθρο θεωρεί την κίνηση της τιμής του χρυσού περίεργη και την ερμηνεύει περίπου σε μία αντίστροφη συσχέτιση των τιμών χρυσού και αργού πετρελαίου ή σε κάποια ανωμαλία των αλγόριθμων των προγραμμάτων διαπραγμάτευσης.
Η αλήθεια είναι ότι η άνοδος της τιμής του χρυσού κατά 1,2% από το 1142 στις 6.20 έως στο 1156 περίπου στις 7.00, δεν μπορεί να είναι κάτι φυσιολογικό.
Η αίσθηση αυτή επιτείνεται από τον υψηλό όγκο προσφοράς αξίας 1,2 δισ δολαρίων, αλλά και από το ότι ανέβηκε συγχρόνως και η τιμή του αργύρου.
Σε προγενέστερο άρθρο μου με τίτλο "Δύο περίεργες στατιστικές συσχετίσεις για χρυσό και πετρέλαιο" (http://www.freepen.gr/2014/12/blog-post_66.html) είχα επισημάνει ότι οι τιμές του χρυσού και του πετρελαίου διαχρονικά παρουσιάζoυν θετικό συντελεστή στατιστικής συσχέτισης ίσο με 0,94.
Κατά συνέπεια όταν η τιμή του πετρελαίου πέφτει, θα πρέπει να πέφτει αντίστοιχα και η τιμή του χρυσού, κάτι που εμφανίζεται αντίστροφα στο τελευταίο διάγραμμα του άρθρου.
Καθώς οι τιμές των διαφόρων εμπορευμάτων επηρεάζονται και από την προσφορά και τη ζήτηση, είναι λογικό να συμπεράνουμε ότι μία παρόμοια παροδική ανισορροπία τιμών θα μπορούσε να οφείλεται στο ότι η ζήτηση του πετρελαίου σήμερα υπολείπεται της προσφοράς του (πτώση τιμής), ενώ αντίθετα συγχρόνως η προσφορά του χρυσού υπολείπεται της ζήτησης του (άνοδος τιμής).
Από το άρθρο όμως προκύπτει ότι η προσφορά χρυσού είναι μεγάλη και ανέρχεται σε αξία σε 1,2 δισ δολάρια.
Ποιός μεγάλος επενδυτής ή κρατικός φορέας ετοιμάζεται να πουλήσει χρυσό σημερινής αξίας 1,2 δισ δολαρίων (ή 1,13 δισ ευρώ) και για ποιό λόγο?
Ποιό μεγάλο γεγονός προετοιμάζεται στο παρασκήνιο, που θα μπορούσε να δικαιολογήσει μία ημερήσια άνοδο ή πτώση 4,16% στην τιμή του χρυσού?
H μεταβολή που αναφέρω υπολογίζεται στατιστικά από το ότι μέσα σε 40 λεπτά της ώρας προέκυψε μεταβολή (άνοδος) 1,2%.
Η χώρα που συγχρόνως έχει μεγάλη παραγωγή πετρελαίου και αρκετά αποθέματα χρυσού προς πώληση είναι η Βενεζουέλα.
Αυτή την περίοδο αντιμετωπίζει σοβαρά οικονομικά προβλήματα.
Σύμφωνα με το Reuters η Κεντρική Τράπεζα της Βενεζουέλας σχεδιάζει ως το τέλος Απριλίου να ρευστοποιήσει χρυσό από τα διαθέσιμα της αξίας 1,5 δισ δολαρίων μέσω ενός swap χρυσού, που θα της επιτρέψει να αποκτήσει σήμερα ρευστότητα και να ξαναγοράσει, αν θέλει, μετά από 4 χρόνια τον ίδιο χρυσό, καταβάλλοντας κάποιο τόκο.
Η τιμή πώλησης του χρυσού της συναλλαγής υπολογίζεται σε 1070 δολάρια ανά ουγγιά.
Η τιμή αυτή είναι κατά 6,3% μικρότερη από τα 1142 δολάρια.
Λογικά η Βενεζουέλα δανείστηκε μέσω του μηχανισμού αυτού με επιτόκιο 6,3%...
Η Ελληνική κυβέρνηση θα μπορούσε να αντλήσει κάποιο μάθημα από την παραπάνω ιστορία και να χρησιμοποιήσει τα αποθέματα χρυσού της Ελλάδας με παρόμοιο τρόπο.
Εκτός βέβαια αν σκοπεύει να χρεοκοπήσει σε περιβάλλον ευρώ και να δει τα αποθέματα αυτά να κατάσχονται με βάση το Αγγλικό δίκαιο από τους δανειστές της...
Τα swap χρυσού δεν μπορούν να κατασχεθούν και θα μπορούσαν να αυξήσουν τη ρευστότητα της Ελληνικής οικονομίας ή να μας βοηθήσουν να πάρουμε δάνειο από τη Ρωσία ή την Κίνα.
Επιπλέον το οικονομικό αυτό εργαλείο δεν θεωρείται δάνειο και δεν χρειάζεται την έγκριση των δανειστών για να χρησιμοποιηθεί...
Η Τράπεζα της Ελλάδος διαθέτει χρυσό, απαιτήσεις σε χρυσό, SDR και ξένο συνάλλαγμα αξίας 4,54 δισ ευρώ στον ισολογισμό της, ενώ η Κεντρική κυβέρνηση έχει απαιτήσεις από αυτήν από κατάθεση αξίας 3,36 δισ ευρώ με ημερομηνία 30/1/2015...
ΤΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ
ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ