H Kίνα καταρρέει περισσότερο από ότι το 2007 μέσα σε κλίμα πανικού

Του SON OFEON

Για 12 συνεχόμενες ημέρες, τα υπόλοιπα των κινέζικων περιθωρίων ασφάλισης για αγορά μετοχών μειώθηκαν, με  αποκορύφωμα  τη σημερινή πτώση κατά 8,5%, που ήταν η μεγαλύτερη στην ιστορία

Από χθες το βράδυ, περίπου 570 μετοχές (έναντι συνόλου 1694 μετοχών του δείκτη Σενζέν) σταμάτησαν να διαπραγματεύονται ή αναστάλθηκε η διαπραγμάτευση τους και εκατοντάδες επιπλέον μετοχές  στο χρηματιστήριο της Σαγκάης βρίσκονται στην ίδια κατάσταση, αφήνοντας περισσότερο από το 54% του συνόλου των κινεζικών μετοχών  κατεψυγμένα (2,6 τρις δολάρια ή  εναλλακτικά το 40% της αξίας των μετοχών).

Η Κίνα συνεχίζει να προσπαθεί να διαχειριστεί τη μόχλευση προς τα  κάτω (αυξάνοντας τις απαιτήσεις περιθωρίου στα futures των μετοχών), ενώ ενθαρρύνει την κερδοσκοπία (με χαλάρωση των κανόνων για τις ασφαλιστικές εταιρείες, επιτρέποντας τους να αγοράζουν blue chips και να  χρηματοδοτούν  την αγορά μετοχών των μικρότερων εταιριών άμεσα) και επεκτείνοντας την εικόνα του CYNK στο σύνολο της αγοράς.

Αν η αγορά δεν είναι ανοιχτή, δεν μπορείτε να πουλήσετε μετοχές και η τιμή τους δεν μπορεί να πέσει!

Η παραπάνω θεωρία δεν λειτουργεί, καθώς τα δικαιώματα προαίρεσης στο CSI-300 βρίσκονται τώρα κάτω 7,9% πριν από το άνοιγμα των αγορών.

Η διαπραγμάτευση  κινέζικών μετοχών σταματά και "παγώνει" αξίες 2,6 τρις δολαρίων ή το 40% της συνολικής αξίας.



Η Κίνα φαίνεται να προσπαθεί να διαχειριστεί τη μόχλευση ...

*Η  ΚΙΝΑ ΑΥΞΑΝΕΙ ΤΟ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΣΤΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ  ΠΑΝΩ ΣΤΟ ΔΕΙΚΤΗ  CSI 500

* ΤΑ ΠΕΡΙΘΩΡΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ SHANGHAI ΜΕΙΩΝΟΝΤΑΙ ΚΑΤΑ  8,5%, Η ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΚΑΤΑΓΕΓΡΑΜΜΕΝΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΠΤΩΣΗ ΣΤΗΝ ΙΣΤΟΡΙΑ.

Το πρόβλημα είναι ότι η αξία των ενεχύρων ασφαλείας μειώνεται ταχύτερα από ό,τι το περιθώριο ασφάλισης, αφήνοντας τη "μόχλευση" να εξακολουθεί να βρίσκεται σε επίπεδα ρεκόρ.

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china_2.jpg

Ενώ ενθαρρύνεται η κερδοσκοπία...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user92183/imageroot/2015/06/ChinaMarginMS.png

* Η ΚΙΝΑ ΧΑΛΑΡΩΝΕΙ ΤΟΥΣ ΚΑΝΟΝΕΣ ΓΙΑ ΝΑ ΕΠΕΝΔΥΟΥΝ ΟΙ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ  ΣΤΑ  BLUE CHIPS, ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ XINHUA

* Η CHINA Securities ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΕΙ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΩΝ  ΜΙΚΡΟΤΕΡΩΝ  ΕΤΑΙΡΙΩΝ, ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ CSRC

Oι ειδήσεις στην  Κίνα κυριαρχούνται  από δεκάδες σελίδες σαν την παρακάτω ...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china_1_0.jpg

*Η ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ ΣΤΗ  ΚΙΝΑ ΣΤΑΜΑΤΑ, ΑΦΗΝΟΝΤΑΣ ΠΑΓΩΜΕΝΟ ΤΟ 43% ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ

* 1249 ΚΙΝΕΖΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΧΟΥΝ ΣΤΑΜΑΤΗΣΕΙ ΤΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΟΥΣ
ΠΡΟΣΦΑΤΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: ΤΟ ΣΤΑΜΑΤΗΜΑ ΤΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΗΜΕΡΑ ΕΧΕΙ ΑΦΗΣΕΙ ΣΕ ΑΝΑΣΤΟΛΗ  1.544 ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ, ΠΟΥ ΙΣΟΔΥΝΑΜΟΥΝ ΜΕ ΤΟ 54,7% ΤΗΣ  Shanghai Composite ΚΑΙ ΤΗΣ Shenzhen Composite (GregorHunter).

Καθώς εκτιμούμε ότι ανεστάλη η διαπραγμάτευση  περίπου 850 έως 900 μετοχές του Shenzhen Composite (πάνω από τις μισές από τα 1.694 μετοχές του δείκτη) και σχεδόν το 25% των μετοχών του Shanghai Composite, φαίνεται ότι  η Κίνα έχει καταφύγει στο φινάλε στη διαχείριση της κατάρρευσης...

Αν η αγορά δεν είναι ανοιχτή, δεν μπορείτε να πουλήσετε και η τιμή δεν μπορεί να πέσει!
Όπως επισημαίνει εύστοχα το zero hedge:

https://twitter.com/zerohedge

* * *

Aλλά η μέθοδος αυτή δε λειτουργεί ...

*ΤΑ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΣΤΟΝ CSI 300 ΓΙΑ ΤΟΝ ΙΟΥΛΙΟ ΚΑΤΑΠΟΝΤΙΣΤΗΚΑΝ ΚΑΤΑ  7,9% ΣΤΗ ΣΑΓΚΑΗ

* Ο ΚΙΝΕΖΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Shanghai Composite Index ΕΤΟΙΜΑΖΕΤΑΙ ΝΑ ΑΝΟΙΞΕΙ  7% ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΑ

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china_4_0.jpg

Φαίνεται ότι  θα μπορούσαμε σήμερα να δούμε την Κίνα να κοκκινίζει για το σύνολο του έτους ...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china_8_0.jpg

* * *

Η αδυναμία της Κίνας και όσα λέγονται στην Ευρώπη, θα φέρουν τις προθεσμιακές συναλλαγές στον  S & P χαμηλότερο (κατά 11 μονάδες από το κλείσιμο με μετρητά)...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china_6_0.jpg


* * *

Άλλη μια μέρα, μία άλλη προσπάθεια για σταθεροποίηση...



Στο αποκορύφωμα των παρεμβάσεων η ρυθμιστική αρχή της ασφαλιστικής αγοράς ενθαρρύνει τις ασφαλιστικές εταιρίες να αυξήσουν την επένδυση τους σε μετοχές blue chips έως το 10% των συνολικών κεφαλαίων τους από το 5%, που ίσχυε ως τώρα.



Απλά προσθέστε κι αυτό στον κατάλογο των παρεμβάσεων...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_chinaactions_0.jpg

Ίσως, αν απλά κοιτάζουμε τις τιμές να πέφτουν για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορεί ν' αυξηθούν...



Απλά θυμηθείτε ότι αυτό το κραχ, μας λέει κάτι για την Κίνα...

Η χρηματιστηριακή αγορά γνωρίζει περισσότερα από κάθε μεμονωμένο επενδυτή και η αγορά της Κίνας δεν αποτελεί εξαίρεση.

Όπως είπαν στο CNBC τον Ιανουάριο οι καθηγητές του  NYU κα Jennfier Carpenter και ο κος  Robert Whitelaw...

Αυτή η αισιοδοξία πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη. Αυτή η ανοδική  πορεία δεν είναι μια φούσκα, και έτσι οι επενδυτές δεν πρέπει να φοβούνται ένα άλλο κραχ.

Η έρευνά μας δείχνει ότι μετά από μια ταραχώδη πρώτη δεκαετία, η οποία κέρδισε για τη χρηματιστηριακή αγορά της Κίνας τη φήμη της ως ένα καζίνο, οι τιμές των μετοχών στην Κίνα προμηνύουν μελλοντικά κέρδη, όπως γίνεται και στις ΗΠΑ. 

Επιπλέον, αυτή η προβλεπτική ικανότητα συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με την εταιρική απόδοση των επενδύσεων της Κίνας, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι τιμές των μετοχών διδάσκουν επίσης τους διαχειριστές των εταιριών σημαντικά μαθήματα.

 Ωστόσο, τα κεφάλαια της Κίνας εξακολουθούν να κατανέμονται σχεδόν εξ ολοκλήρου στον τεράστιο τραπεζικό  της τομέα.

Είναι καιρός να απελευθερωθεί το χέρι της χρηματιστηριακής αγοράς, να μεταρρυθμιστούν τα πρότυπα εισαγωγής στην αγορά , να εξορθολογισθεί  η διαδικασίας έγκρισης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, που εμποδίζουν τώρα  πάνω από 600 επιχειρήσεις να αναζητήσουν ίδια κεφάλαια.

Και αφήστε το χρηματιστήριο να διαθέσει τα κεφάλαια (όπου θέλει), επίσης.

Μπορείτε να το βουλώσετε!!!

Όπως αναφέραμε  λεπτομερώς νωρίτερα, τίποτα από τις παραπάνω απόψεις δεν ήταν πραγματικό ή ενδεικτικό οποιασδήποτε πραγματικής οικονομικής ανάπτυξης.

 'Ηταν όλα ένα κερδοσκοπικό σχήμα Ponzi και δε θα τελειώσει καλά ...

Στοιχείο Νο  1 - Με βάση τα "βασικά οικονομικά δεδομένα της αγοράς", ο Shanghai Composite έχει πολύ δρόμο για να πάει προς τα κάτω

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150706_macrochina_0.jpg

Στοιχείο Νο 2 - Εάν ο Δρ Χαλκός έχει δίκιο για την κατάσταση του κόσμου, για τον δείκτη Shanghai Composite δεν θα υπάρξει υποστήριξη μέχρι να πέσει ακόμα 60% 

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150707_china1_0.jpg

...

Στοιχείο Νο  3 - Κρίνοντας από τις  ιστορικές αναλογίες, ο Shanghai Composite θα πρέπει να καταστρέψει όλα τα κέρδη του κατά τα τελευταία δύο χρόνια πριν δει και πάλι την «αξία» του...

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2015/07/20150706_shcomp_1_0.jpg

Η ψυχολογία των Κινέζων επενδυτών έχει μετατοπιστεί.

Τελεία και παύλα

Όσο περισσότερο η κυβέρνηση παρεμβαίνει με ομολογημένο σκοπό να ανεβάσει  τις τιμές των μετοχών, τόσο περισσότερο οι ντόπιοι  και οι επαγγελματικά  μοχλευμένοι επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν κάθε δύναμη για να μειώσουν τις θέσεις τους (με κέρδος ή ζημιά).

ΠΗΓΗ http://www.zerohedge.com/news/2015-07-07/china-futures-plunge-8-over-half-stocks-suspended-margin-debt-crashes-most-record

ΣΧΟΛΙΑ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ

Μετά την ανάγνωση του παραπάνω επιτυχημένου άρθρου, που δημοσιεύτηκε χθες, ίσως να νομίσετε ότι πρόκειται για ένα ακόμα κινδυνολογικό σενάριο που θα διαψευσθεί σύντομα.

Δυστυχώς κάνετε λάθος, γιατί δεν ξέρετε την συνέχεια.

Η χθεσινή μεγάλη πτώση, οδήγησε χθες το δείκτη Nikkei 225 στο χρηματιστήριο της Ιαπωνίας  υψηλότερα την ίδια ημέρα, ενώ ο δείκτης DAX της Γερμανίας έπεφτε.

Αλλά το θαύμα κράτησε μόνο μία ημέρα, γιατί η Ιαπωνία έχει δημόσιο χρέος προς ΑΕΠ, που ξεπερνά το 200% και δεν την συμφέρει το ακριβό χρηματιστήριο.

Μία μεγάλη  άνοδος σε κάποιο χρηματιστήριο μπορεί να κάνει κάποιους πολύ πλούσιους με την χρήση των παραγώγων, αλλά μπορεί να προκαλέσει και πωλήσεις με μεγάλη πτώση τιμών για να κατοχυρωθούν τα κέρδη.

Σήμερα η πτώση του Nikkei συνεχίστηκε κατά 3,14%, αλλά ο DAX δεν έπεφτε με τον ίδιο ρυθμό.

Μην σας ξεγελάει η μπλε γραμμή, που αντιπροσωπεύει τον DAX. Kαι αυτή πτωτικά κινήθηκε σήμερα (-1,18%),

Η πτώση όλων των αγορών συνεχίζεται, αλλά δεν γίνεται αντιληπτή έντονα, γιατί όλα πέφτουν με διαφορετικούς ρυθμούς.

Και "ξαφνικά" σήμερα υπήρξε τεχνικό πρόβλημα  στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Χάθηκαν όλες οι τιμές και οι συναλλαγές σταμάτησαν.

ΠΗΓΗ http://www.zerohedge.com/news/2015-07-08/all-trading-halted-nyse-cnbc-stunned

Τυχαίο?

Mπορείτε να πιστέψετε ό τι θέλετε...

Αλλά θα πρέπει να γνωρίζετε ότι χθες κάποιοι έπαθαν μεγάλη ζημιά από τα παράγωγα και σχεδίαζαν να ρεφάρουν με μία μεγάλη πτώση στη Νέα Υόρκη.

Το 'τεχνικό" πρόβλημα ματαίωσε για λίγο τα σχέδια τους, αλλά σίγουρα έκαψε και άλλους που είχαν ποντάρει σήμερα αντίθετα στα παράγωγα.

Σημειώστε λοιπόν όλα τα δεδομένα και μπορείτε να συμπεράνετε ότι αύριο κάπου αλλού θα υπάρξει μεγάλη πτώση, ανάλογη με τη χθεσινή  -7,3% στη Κίνα.

Θα υπάρξει και εκεί "τεχνικό" πρόβλημα για να σώσει τους μεγάλους παίκτες?

Θα το δούμε αύριο...

Πάντως η κίνηση των Κινεζικών αρχών να επιτρέψει την επένδυση στο 10% των κεφαλαίων τους στο κινέζικο χρηματιστήριο, δεν προμηνύει στάματημα της πτώσης των τιμών.

Οι ασφαλιστικές εταιρίες είναι από τη φύση τους πολύ συντηρητικές στις επενδύσεις τους και σίγουρα έκαναν αντασφάλιση του κινδύνου τους με παράγωγα σε άλλες αγορές και σε άλλα νομίσματα.

Τα συμβόλαια παραγώγων στην Αμερική λήγουν συνήθως την τρίτη Παρασκευή του μήνα.

Tότε θα οριστικοποιηθούν στις ΗΠΑ οι μεγάλες ζημιές.

Αν πάντως δεν καταλάβατε τίποτα, διαβάστε το τέλος του άρθρου μου τον Δεκέμβριο του 2014 και ίσως καταλάβετε.

ΠΗΓΗ http://www.freepen.gr/2014/12/blog-post_956.html

Ποιάς χώρας οι τράπεζες θα μείνουν κλειστές για 5 βδομάδες?