Δεν έχει περάσει ακόμα μία βδομάδα από την ανακοίνωση του αποτελέσματος του δημοψηφίσματος της Αγγλίας για Brexit.
Oι αγορές και οι διεθνείς επενδυτές φάνηκαν να εκπλήσσονται από το απρόσμενο αποτέλεσμα και αντέδρασαν κυρίως αρνητικά για τη στερλίνα και για τις τραπεζικές μετοχές παγκοσμίως.
Οι τελικές επιπτώσεις του Brexit δεν έχουν αποτυπωθεί πλήρως για όλους, αλλά σε αρχική φάση φαίνονται να είναι δυσμενέστερες για την οικονομία της Αγγλίας.
Υπενθυμίζω ότι ήδη έχουμε δύο υποβαθμίσεις της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Αγγλίας και μεγάλη πτώση της αξίας της στερλίνας σε σχέση με τα περισσότερα άλλα νομίσματα.
Για να δούμε βαθύτερα τι θα συμβεί στο μέλλον και γιατί “σχεδιάστηκε” το συγκεκριμένο αποτέλεσμα, σκεφθήκαμε να χρησιμοποιήσουμε ένα μέσο σύγκρισης αξίας με φυσική μορφή και μεγάλη σταθερότητα προσφοράς.
Το μέσο που επιλέξαμε είναι η αξία μίας ουγκιάς χρυσού (ΧΑU) εκφρασμένη στα διάφορα διαθέσιμα νομίσματα.
Αρχίζουμε με την παρουσίαση της σχέσης του χρυσού (ΧΑU) και της στερλίνας (GBP) για την τελευταία βδομάδα.
Η τιμή μίας ουγκιάς χρυσού την 23.6.2016 ήταν 839,62 στερλίνες.
Με την ανακοίνωση του αποτελέσματος του δημοψηφίσματος υπήρξε προσπάθεια σταθεροποίησης της με διαμόρφωση της τιμής περίπου στις 961,95 στερλίνες, δηλαδή υπήρξε σχετική πτώση της στερλίνας κατά 12,8%.
Σήμερα η τιμή διαμορφώθηκε στις 984,07 στερλίνες.
Η στερλίνα από τις 23.6.2016 ως σήμερα έπεσε κατά 14,7% σε όρους χρυσού.
Αυτό σημαίνει πρακτικά ότι η Αγγλία έγινε φτωχότερη, αλλά και φθηνότερη κατά 14,7%.
Παρακάτω παρουσιάζεται το σχετικό διάγραμμα τιμών.
ΤΙΜΗ 23.6.2016 :839,62 GBP , TIMH 28.6.2016: 984,07 GBP ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΠΤΩΣΗ 14,7%
Ας έλθουμε τώρα στις αντίστοιχες κινήσεις για το ευρώ.
Στις 23.6.2016 η τιμή μίας ουγκιάς χρυσού ήταν 1102,09 ευρώ.
Στις 25.6.2016 η τιμή ανέβηκε στα 1183,47 ευρώ και έγινε προσπάθεια σταθεροποίησης της, αφού έχασε 6,9% σε σχέση με το χρυσό.
Σήμερα η τιμή διαμορφώθηκε σε 1187,32 ευρώ, με συνολική πτώση 7,2% σε σχέση με το χρυσό από τις 23.6.2016.
Η ευρωζώνη έγινε φτωχότερη, αλλά και φθηνότερη κατά 7,2%, αλλά απέκτησε έλλειμμα ανταγωνιστικότητας 7,5% σε σχέση με την Αγγλία.
Το έλλειμμα ανταγωνιστικότητας είναι λίγο μικρότερο, αν συνυπολογισθεί και η διαφορά των παρεμβατικών επιτοκίων στερλίνας και ευρώ.
Παρακάτω παρουσιάζουμε το εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών για χρυσό και ευρώ.
Παρατηρούμε ότι και για τη ζώνη ευρώ υπήρξε προσπάθεια σταθεροποίησης τιμής του ευρώ σε σχέση με το χρυσό, αλλά αυτή εκδηλώθηκε σε επίπεδα κατά 5,9% υψηλότερα σε σχέση με την αντίστοιχη προσπάθεια για τη στερλίνα.
ΤΙΜΗ 23.6.2016: 1102,096 EYΡΩ, ΤΙΜΗ 28.6.2016 : 1187,32 EYΡΩ, ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΠΤΩΣΗ 7,2%
Για το δολάριο Αμερικής η τιμή της ουγκιάς χρυσού ήταν 1266,655 δολάρια στις 23.6.2016, υπήρξε παρέμβαση για σταθεροποίηση στα 1315,71 δολάρια για να κλείσει τελικά σε τιμή 1315,26 δολάρια.
Για το διάστημα από 23.6.2016 έως και 28.6.2016 η συνολική πτώση σε σχέση με το χρυσό ήταν 3,8%.
Διαπιστώνουμε ότι μάλλον σταθεροποιήθηκε η κίνηση της τιμής του χρυσού σε σχέση με το δολάριο, σκαθώς το κλείσιμο τις 28.6.2016 ελάχιστα διαφέρει από την τιμή της παρέμβασης στις 24.6.2016
ΤΙΜΗ 23.6.2016 : 1266,655 ΔΟΛΑΡΙΑ, ΤΙΜΗ 28.6.2016 : 1315,26 ΔΟΛΑΡΙΑ, ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΠΤΩΣΗ 3,8%
Το γενικότερο συμπέρασμα είναι ότι με πρόσχημα το αποτέλεσμα για Brexit και οι τρεις οικονομίες κινήθηκαν πτωτικά .
Ας δούμε τέλος και πως κινήθηκε ο χρυσός σε σχέση με το κινέζικο γουάν.
Στις 23.6.2016 μία ουγκιά χρυσού είχε τιμή 8331,37 γουάν.
Στις 25 και στις 26.6.2016 έγινε προσπάθεια σταθεροποίησης σε τιμή 8710,48 γουάν, που αντιστοιχεί σε πτώση 4,4%, αλλά υπήρξαν σύντομες και απότομες διακυμάνσεις ως την τιμή 8601,56 γουάν, που αντιστοιχεί σε πτώση 3,2%.
Τελικά η τιμή έκλεισε σήμερα στα 8715,58 γουάν, που αντιστοιχεί σε πτώση 4,4%
ΤΙΜΗ 23.6.2016: 8331,37 ΓΟΥΑΝ, ΤΙΜΗ 28.6.206: 8715,58 ΓΟΥΑΝ, ΠΤΩΣΗ 4,4%
Το γενικότερο χρέος τους εκφρασμένο σε χρυσό ανέβηκε κατά 3,8% για την Αμερική, κατά 4,4% για την Κίνα, κατά 7,2% για την ευρωζώνη και κατά 14,7% για την Αγγλία.
Αν σε αυτά τα ποσοστά προσθέσουμε τα αντίστοιχα παρεμβατικά επιτόκια του FED, της κεντρικής τράπεζας της Κίνας, της EKT και της τράπεζας της Αγγλίας, διαπιστώνουμε ότι τα πραγματικά παρεμβατικά επιτόκια για φέτος διαμορφώθηκαν πάνω από 4% .
Αυτό ισχύει για όλους.
Για μικρά χρονικά διαστήματα σ.τις 25 και 266.2016 όμως φάνηκε ότι η Κίνα κατάφερε να έχει πτώση του νομίσματος της μόνο κατά 3,2%.
Αυτό μπορεί μόνο να δικαιολογηθεί, αν κάποιος αύξανε την προσφορά χρυσού μόνο στη Κίνα.
Κατά την διάρκεια της κρίσεως για το Brexit, o μόνος που θα είχε δικαιολογία να το κάνει αυτό είναι η Τράπεζα της Αγγλίας, καθώς προσπαθούσε να σταθεροποιήσει τη στερλίνα.
Αν συνέβη κάτι παρόμοιο, αυτό θα σημαίνει ότι η Κεντρική τράπεζα της Κίνας έχει υπόγειες συνεννοήσεις με την Τράπεζα της Αγγλίας και αποκτά συναλλαγματικά διαθέσιμα και σε λίρες Αγγλίας.
Απ’ ότι φαίνεται μάλλον όταν η Αγγλία αποχωρήσει πλήρως από την Ε.Ε., θα συνάψει προνομιακές εμπορικές σχέσεις; με τους Κινέζους.
Θα γίνει ο “κινέζος” της Ευρώπης με χαμηλό εργατικό κόστος λόγω στερλίνας.
Λογικό είναι ότι σε παρόμοιες συνθήκες το διαζύγιο Ε.Ε. και Αγγλίας θα γίνει σε περιβάλλον έντασης και θα οξύνει τον εμπορικό ανταγωνισμό διεθνώς, απειλώντας σε κάποιες περιπτώσεις ακόμα και την οικονομία των ΗΠΑ.
Η χρήση του φθηνού χρήματος τελείωσε στις 24.6.2016.
Ετοιμαστείτε για εμπορικές εκπλήξεις και για μεγάλη ύφεση στην Ευρώπη και ιδιαίτερα στις εξαγωγικές χώρες της ζώνης του ευρώ...