Tsvetana Paraskova - Oilprice.com / Παρουσίαση Freepen.gr
Εκτός από μια σημαντική γεωπολιτική κλιμάκωση που θα οδηγήσει σε μια μεγάλη διακοπή της προσφοράς -η οποία δεν μπορεί να προεξοφληθεί-, οι τιμές του πετρελαίου είναι απίθανο να φτάσουν τα 100 δολάρια το βαρέλι το 2024, καθώς η αμερικανική παραγωγή και οι εξαγωγές πετρελαίου αυξάνονται ταχύτερα και υψηλότερα από ό,τι αναμενόταν και το κλίμα της αγοράς για τη ζήτηση είναι δυσοίωνο, ιδίως για το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Με τις τελευταίες περικοπές που ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του 2024, η συμμαχία ΟΠΕΚ+ προσπαθεί να διατηρήσει τον αυστηρό έλεγχο της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου. Όμως η ομάδα αντιμετωπίζει την παραγωγή πετρελαίου των ΗΠΑ που έχει σπάσει ρεκόρ και την αυξανόμενη προσφορά από άλλους παραγωγούς εκτός του ΟΠΕΚ+, όπως η Βραζιλία, η Γουιάνα, ο Καναδάς και η Νορβηγία. Η Βραζιλία έχει προσκληθεί να συμμετάσχει στον ΟΠΕΚ+ από τον Ιανουάριο του 2024, αλλά έχει ήδη δηλώσει ότι δεν θα συμμετάσχει σε καμία μείωση της παραγωγής.
Ο ΟΠΕΚ+ προσπαθεί να διατηρήσει ένα πάτωμα κάτω από τις τιμές του πετρελαίου (εις βάρος του μεριδίου αγοράς του), αλλά μπορεί να μην καταφέρει να στηρίξει πολύ τις τιμές. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αν η ομάδα δεν καταφέρει να παρατείνει τις περικοπές πέραν του Μαρτίου 2024, λένε οι αναλυτές.
Οι περικοπές της παραγωγής του ομίλου "βοηθούν στην υπεράσπιση ενός κατώτατου ορίου στις τιμές του πετρελαίου, αλλά περισσότερες περικοπές ισοδυναμούν με περισσότερη πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα", δήλωσε στο MarketWatch η Stacey Morris, επικεφαλής της έρευνας ενέργειας της VettaFi.
"Αυτή η δυναμική αναμφισβήτητα θέτει ένα όριο στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου", πρόσθεσε η Morris.
Ο Warren Patterson, επικεφαλής της στρατηγικής εμπορευμάτων στην ING, έγραψε σε σημείωμά του νωρίτερα αυτό το μήνα ότι "δεδομένης της κλίμακας των περικοπών που βλέπουμε, ο ΟΠΕΚ κάθεται πάνω σε ένα σημαντικό ποσό πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας".
Ο ΟΠΕΚ, συμπεριλαμβανομένου του Ιράν, διαθέτει περίπου 5,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (bpd) πλεονάζουσας δυναμικότητας, σύμφωνα με την ING.
"Αυτή η πλεονάζουσα δυναμικότητα θα πρέπει επίσης να προσφέρει κάποια άνεση στις αγορές, δεδομένου πως αν δούμε σημαντική ενίσχυση των τιμών, θα περίμενε κανείς ότι αυτή η δυναμικότητα θα αρχίσει να επιστρέφει στην αγορά", δήλωσε ο Patterson.
Σε κάθε περίπτωση, η διαχείριση της αγοράς πετρελαίου από τον ΟΠΕΚ+ θα είναι το κλειδί για το πού θα κινηθούν οι τιμές το επόμενο έτος, σημείωσε.
Η ING βλέπει το Brent Crude να διαπραγματεύεται στα χαμηλά επίπεδα των 80 δολαρίων στις αρχές του επόμενου έτους, ενώ προβλέπει ότι το Brent θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στα 91 δολάρια ανά βαρέλι κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024, όταν η αγορά θα επιστρέψει σε ελλειμματική κατάσταση.
Ωστόσο, η προσφορά εκτός του ΟΠΕΚ+ αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι προβλεπόταν προηγουμένως, με αιχμή την παραγωγή ρεκόρ των ΗΠΑ σε αργό πετρέλαιο, η οποία συνέχισε να αυξάνεται παρά τον αμετάβλητο ή μειωμένο αριθμό των εξέδρων άντλησης πετρελαίου σε σύγκριση με πέρυσι τέτοια εποχή.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι "τώρα ο παγκόσμιος παραγωγός swing, όχι η Σαουδική Αραβία και κυρίως όχι η Ρωσία", δήλωσε ο Robert Yawger, εκτελεστικός διευθυντής για τα ενεργειακά futures της Mizuho Securities USA, στη Myra Saefong του MarketWatch.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι τώρα σε καλό δρόμο για να προσφέρουν αύξηση της προσφοράς κατά 1,4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως το 2023, αντιπροσωπεύοντας τα δύο τρίτα της αύξησης της παραγωγής εκτός ΟΠΕΚ+ κατά 2,2 4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως φέτος, ανέφερε ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (ΔΟΕ) στη μηνιαία έκθεσή του αυτή την εβδομάδα.
Ταυτόχρονα, η παραγωγή του ΟΠΕΚ+ θα μειωθεί κατά 400.000 bpd, γεγονός που θα μειώσει το μερίδιο αγοράς του στο 51% το 2023 - το χαμηλότερο από τη δημιουργία του μπλοκ το 2016, πρόσθεσε ο οργανισμός.
Η παραγωγή πετρελαίου των ΗΠΑ σε επίπεδα ρεκόρ αποτελεί "τεράστιο πρόβλημα" για τον ΟΠΕΚ+, δήλωσε ο Paul Sankey της Sankey Research στο CNBC μετά την τελευταία συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+ στα τέλη Νοεμβρίου.
Η λύση για τη Σαουδική Αραβία θα μπορούσε να είναι απλώς να ξεπλύνει την εκτίναξη της παραγωγής των μη ΟΠΕΚ+ πλημμυρίζοντας την αγορά με αργό και μειώνοντας έτσι τις τιμές του πετρελαίου σε επίπεδα κάτω από το όριο κερδοφορίας των ΗΠΑ, δήλωσε ο Sankey.
Εάν ο ΟΠΕΚ+ αποδεσμεύσει τις περικοπές μετά το Μάρτιο του 2024, οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να καταρρεύσουν κατά 30%-50%, εάν το μεγαλύτερο μέρος της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας τεθεί σε λειτουργία, δήλωσε ο Max Layton, παγκόσμιος επικεφαλής της Citigroup για την έρευνα σε εμπορεύματα, στην τηλεόραση του Bloomberg αυτή την εβδομάδα.
"Μπορούν να εξισορροπήσουν αυτή την αγορά και να διατηρήσουν αυτές τις τιμές στα 70 με 80 δολάρια, αν όλοι συνεργαστούν", δήλωσε ο Layton.
Εάν οι παραγωγοί του ΟΠΕΚ+ συνεχίσουν να συνεργάζονται και να μην επιλέξουν να πλημμυρίσουν την αγορά με πετρέλαιο για να διώξουν τον αμερικανικό ανταγωνισμό που τρώει το μερίδιο αγοράς τους, ίσως χρειαστεί να συνεχίσουν τον αυστηρό έλεγχο της προσφοράς για τα επόμενα χρόνια, σύμφωνα με την Rapidan Energy Group.
"Για τα επόμενα χρόνια, τουλάχιστον, θα απαιτηθεί συνεχής ενιαία, άγρυπνη και αποτελεσματική διαχείριση της προσφοράς του ΟΠΕΚ+ για να αποφευχθεί η κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου", ανέφερε η Rapidan σε έκθεσή της αυτή την εβδομάδα που μεταδόθηκε από το Bloomberg.
"Ενώ η ζήτηση πετρελαίου δεν πρόκειται να κορυφωθεί, ούτε και η αύξηση της προσφοράς εκτός ΟΠΕΚ+", δήλωσε ο Bob McNally, ιδρυτής της Rapidan και πρώην αξιωματούχος του Λευκού Οίκου.
"Έτσι, ο ΟΠΕΚ+ έχει πολύ δουλειά να κάνει τα επόμενα χρόνια. Αλλά προς το τέλος της δεκαετίας, μια έκρηξη των τιμών θα ακολουθήσει την έκρηξη. Προσδεθείτε".